O mercado financeiro brasileiro está em alerta após a vitória surpreendente de Lula nas eleições. De acordo com gestores de fundos de ações, as ações domésticas boas devem cair entre 20 e 30% na segunda-feira, enquanto varejistas podem perder até 60% de seu valor.

Contexto

A vitória de Lula foi um fator surpreendente para muitos investidores, que haviam aumentado a exposição a ações mais sensíveis a juros nos últimos dias, na expectativa de uma possível alta caso Flávio Bolsonaro fosse eleito. No entanto, com a disputa apertada, ainda havia espaço para aumentar posições, e parte da carteira estava protegida via opções. Agora, com a vitória de Lula, os gestores estão prevendo uma segunda-feira caótica nos mercados.

Previsões

Um gestor de fundos de ações disse que "as ações domésticas boas, como shoppings e empresas de energia, devem cair uns 20 a 30%. Varejistas, 60%. Bancos, 15%". Outro gestor de ações afirmou que "num primeiro momento, não tem comprador. Talvez algum gringo, mas será um dia muito difícil. A Bolsa deve devolver toda a alta desde o primeiro turno e cair um pouco mais".

Impacto no Mercado

O Bradesco BBI reduziu sua recomendação para ações brasileiras de overweight para neutra, citando que novas altas vão depender de avanços nas agendas econômica e fiscal e dos resultados das empresas. Além disso, a expectativa é que o circuit breaker seja ativado nesta segunda, o que acontece quando o Ibovespa atinge uma baixa de 10% em relação ao fechamento do dia anterior.

Câmbio e Juros

Outra parte do ajuste deverá ocorrer via câmbio, com o contrato futuro de real na CME, em Chicago, apontando para um dólar de R$ 5,50. No caso dos juros, a maioria dos gestores previa uma abertura superior a 100 pontos-base na taxa do DI de janeiro de 2029 caso Lula fosse eleito, de acordo com uma pesquisa feita pelo Citi e divulgada na sexta.